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　　现代快报讯（记者 谷伟）消费和科技怎么选，是近期 A 股市场的重要话题。陆续披露的上市公司半年报显示，尽管消费龙头业绩出现分化，但仍然颇受明星基金和大牌机构青睐， 换防 之余，整体仓位仍然较高。

　　8 月 6 日，保健品龙头汤臣倍健披露中报，公司上半年实现营收 41.98 亿元，同比增长 34.32%；归属净利润 13.71 亿元，同比增长 42.55%。2021 年是汤臣倍健开启 新三年规划 战略的首年，中报显示，上半年其主品牌 汤臣倍健 实现收入 25.63 亿元，关节护理品牌 健力多 实现收入 8.5 亿元，分别增长 40.69% 和 29.25%。自去年大举加码电商业务以来，公司线上业务持续高增长，今年上半年增速达 79.72%。

　　欧睿数据显示，2020 年中国维生素与膳食补充剂行业总规模为 1743 亿元人民币，增速约为 4%。作为国内行业龙头的汤臣倍健，今年上半年涨幅超四成，总市值一度突破 600 亿元，成为全球同行业第一。此前一季报显示，富国创新趋势、富国高新技术产业、交银施罗德内需增长 3 只公募基金新进股东榜，同时新进的还有英国最大主动型资产管理公司之一的安本标准。

　　富国创新趋势、富国高新技术产业基金经理均为李元博。中报显示，富国高新技术产业已经退出，富国创新趋势减仓 402 万股。不过，在富国系基金减仓的同时，由另一明星基金韩威俊管理的两只交银系基金却大举增持，交银施罗德内需增长增持了 136 万股，交银施罗德消费新驱动则新进 682 万股。二者分别位列第四和第十大流通股东。韩威俊是坚定的 消费派 ，此前最爱的就是 喝酒吃药 。

　　英国最大主动型资产管理公司之一的安本标准也是一季度新进，当时位列第十大流通股东。中报显示，其加仓了近一半，如今共持有 1076 万股，位列第五大流通股东。

　　较为出色的业绩，或许是明星基金和大牌机构坚定持仓的重要原因。不过，另外两家中报业绩表现不那么出色的消费龙头，也仍然是机构的至爱。 榨茅 涪陵榨菜 7 月 31 日披露中报，上半年实现净利润 3.76 亿元，同比下滑 6.97%。这是 2019 年年度业绩后，公司又一次出现净利润下滑，让外界颇为意外。

　　此前一季度， 公募一哥 张坤管理的易方达中小盘出现在涪陵榨菜股东榜，位列第六大流通股东。中报显示， 坤坤 已经减持退出股东榜，不过任职期间回报超 20 倍的朱少醒，却仍旧坚守。其掌舵的富国天惠成长混合基金大举增持了 562 万股，上升至第四大流通股东。新进股东榜的还有景顺长城鼎益、易方达核心优势两只公募，建行企业年金计划，以及全球最大中国股票基金瑞银卢森堡投资 SICAV。

　　贵州茅台上半年则实现净利润 246.5 亿元，同比增长 9.08%，同样被认为明显不及预期。 坤坤 管理的易方达蓝筹精选中报退出了茅台股东榜，而招商中证白酒指数分级基金却大举杀入，以 478 万股成为第八大流通股东。

　　事实上，此前基金二季报显示，消费行业代表的食品饮料尽管遭到基金减配，但仍以 19.4% 的配置占比位居市场首位。而在股价回调后，众多券商也纷纷对相关消费龙头表示看好。中金公司 8 月 6 日发布研报，维持汤臣倍健跑赢行业评级，目标价位 36 元，较其最新收盘价 29.08 元，仍有 23.8% 的上行空间。而中信证券此前则重申了贵州茅台 3000 元的目标价。

　　国泰君安认为，目前，A 股风险偏好仍处低位，龙头蓝筹公司凭借业绩的高确定性拥有更高的确定性溢价，因此获资金追捧。